掌灯时分，周晖终归。其瘸拐行之，红玉关切问之如何，周晖羞愧一言不发。再问之，其长叹一声，曰：“娘子，吾愧对汝也……”原来，周晖持宝珠至县衙，速治愈知县之妻怪疾，知县大喜，遂起贪心，其知宝珠乃无价之宝，又取十两黄金欲购之。周晖当然不允，知县心生歹意，佯称周晖可归之。
孰知，周晖持宝珠刚离县衙大门，被两名衙役擒住，衙役按倒周晖，搜出宝珠，然后，知县以周晖假借为其妻治病为名，盗走县衙宝珠，念周晖一时糊涂，又为知县之妻治愈病，故不深究，只追回宝珠，乱棍将其打出县衙。
红玉得知周晖失掉宝珠，十分痛惜，其知夫之意，欲持赏金赴京赶考，其叹息，不嗔之欲从长计议。
此时，忽闻门外一声洪亮呼声：“红玉仙子，速随吾等回归鄱阳湖龙君府，听候处治，若不从令，将受万世枷锁之苦……”红玉闻之，情知不妙，浑身颤栗。周晖上前抓住妻子衣袖问曰：“娘子，汝何为？此因何也？”
红玉哀曰：“事至如今，吾亦不瞒之。吾本乃龙君之外甥女，乃鄱阳湖中红鳞鲤鱼仙子。一年前，吾常于湖内听汝读诗书，暗恋于，后吾以身试之，汝仁至义尽，吾誓言以身相许，决定陪伴汝一生。然，汝不该不听吾之言，偷出宝珠后又被县官掠之，宝珠本乃吾千年练成之法宝，乃吾镇身之宝。如今，吾失宝珠则如同失法力，只好服从二位神差归之……”言罢，已泣不成声。原来，知县获宝珠后，兴奋万分，遂命人将其悬挂于衙门口炫耀，让过往路人赏之。宝珠奇光异彩直冲龙宫，正巧被两位四处寻找红玉仙子之神差发现
，其遂赶至收回宝珠，以此寻至红玉之踪。
周晖心如刀绞，悔恨万千，其抓住妻裙带，苦求两位神差成全，让妻留下。只见两位神差凶狠扯住红玉向湖边飞奔。周晖抱其子追至湖边，只闻水中红玉之声：“日后，相公养育吾之子，将子培养成一有作为之人……”周晖心急火燎，瘫跌于地，疾呼：“吾闻之，闻之，定养成有用之人……”
周晖悲痛欲绝，无限伤感，其子不见母，啼哭不休，令其烦恼，其绝望中抱子趋而至湖边，高呼：“红玉，吾随之来矣……”闭目欲跳湖，溺水而亡之。
此时，只闻一声吼：“且慢！”一人飞至。周晖驻步，回首望之，乃卖鱼老翁也！老翁抓住其衣袖，喝曰：“汝之不惠！汝不欲活，然子尚小，子不欲亡也！”老翁抱子，释曰：“吾乃鄱阳湖一龟精也，当年湖中红鳞鲤鱼仙子，常于湖内听汝读诗书，暗恋之，求吾以身鬻之，汝购后行善放生，遂以身相许，愿度凡间欢乐之日……”
周晖泣曰：“今子嚎哭，欲见母，吾无奈何也。”老翁慰曰：“休泣，吾欲助之。”言罢，其抱子携晖，步入湖水，其念咒语，湖水向两侧分开，不多时，见面前灯火辉煌亮如白昼，亭台楼阁毗邻相接，长桥复道卧波行空，奇花异草流香四溢，此鄱阳湖龙宫也！
入龙宫，拜见龙君，老翁示明来意，龙君见周晖之子嚎啕欲见母，遂起恻隐，允之。红玉出牢，面见周晖父子。三人恸哭，抱成一团，众见之，无不动容，虾兵蟹将潸然泪下，龙君亦大感其诚，网开一面曰：“周晖，汝欲团圆，必发愤图强，考取功名，本王方可允之，吾外甥女方可下嫁。红玉，汝必须脱掉仙衣，成为凡人，方可下嫁，汝可经住煞火煎熬之苦也？”红玉发誓曰：“若舅王成全吾心愿，吾愿赴刀山下火海，决无丝毫怨言也！”
周晖归，自此奋发图强，日以继夜读书，悬梁刺股以励之。于众邻资助之下，其中举，次年秋闱，其赴京考中进士。
周晖荣归故里，骑马荣街。至家门，见寒舍大门敞开，飘出饭菜之香味，怪也？其下马进屋视之，见一女子欣然迎之，呼曰：“相公，恭喜大功告成！”其定睛细视之，惊喜不已，此女子正乃其妻红玉也！
众邻皆来贺喜，其一头雾水，问之方瑜。红玉经七七四十九日之煞火煎熬，脱去鳞皮，脱胎换骨，成凡人也，早已回归故里，与子团圆，持家待君归之。
周晖闻之，惊奇不已，紧握红玉之手，回忆往事，百感交集，感喟曰：“唉！红玉，汝真乃吾之贤妻也！虽倍受煎熬，终苦尽甘来矣！”