“东欧小国片面地追求自由经济,试图三者兼得。其结果就是,经济看涨时,一旦国际热钱大规模无序融入,就会造成本国资产价格不理性上涨,进一步导致生产市场的激烈竞争和利润水平的下降,使得热钱无钱可赚,开始撤资外流。现在正值美元加息,进一步助长热钱的外流欲望。这一切,都使得东欧小国流动的货币本身就已经被市场看空了。”杨帆给柳妈仔细分析。
这个分析,柳妈听懂了。
接下来杨帆的一句话,让柳妈热血沸腾,非常激动。
“去做空他们的货币吧!”杨帆指出了一条明确的道路。
做空货币,这种新颖的金融术语,柳妈虽然是第一次听到,但一听就懂。
不过柳妈也不敢自大,以为的以为就是杨帆的以为,她虚心请教:“小帆,做空货币具体是什么意思?”
文妈的折服,让柳妈先入为主,认为杨帆有真本事,她并不像小说或电视剧里表现的那样,一上来就嘲笑杨帆沽名钓誉,一无是处,然后被杨帆啪啪打脸。
杨帆说道:“各国的货币都有一个兑换价格,这个价格就是汇率。”
“这个我知道。”柳妈点头。
杨帆便解释道:“所谓的做空,就是指某些投资者在汇率市场上不看好某国货币,举个例子,我们认为英镑兑换其他主要国际货币的价格会下跌。也就是说,英镑在国际市场上会变得不值钱,会贬值,然后根据现有的判断去做有关英镑的投资。”
柳妈眼前的迷雾越来越清晰,问道:“那我们具体如何做空呢?”
杨帆不假思索道:“比如投资者认为英镑兑美元的汇率未来会下跌,那么他就会卖出英镑。而这些卖出的英镑并不是自己手里的英镑,而是借来的。从别人手中借来英镑在市场上卖掉,然后等英镑兑美元的汇率下跌之后,再用手中的美元把英镑买回来还给别人。这样一来,就等于是自己做了一个高卖低买的交易,并且从中赚取到了差价。”
“这个我明白。”柳妈点头。
“当然,这么做是有绝对风险的。”杨帆说道。
“小帆,你说。”柳妈坐茶台旁,给自己倒茶,手机空放,声音很清晰。
有点遗憾,不是坐一起喝茶聊天。
杨帆说道:“首先,第一个风险就是自己的判断错误,如果市场并没有按照自己预计的方向走,英镑如果没有贬值或者反而升值了。那么这个时候,投资者们就不得不自己高价到市场把英镑买回来还给别人。这时就变成了低卖高买,亏损的是自己。”
“嗯。”柳妈暗暗赞叹,能把别人不是很在行的领域,几句话给对方讲明白,很不容易。
杨帆继续说道:“第二个风险就来自于市场上的英镑供应量,尽管本来自己判断对了,但是由于监管机构或国家队等在离岸市场上出手干预,直接控制了离岸市场的英镑数量。导致英镑短缺,也就是说离岸市场上的英镑流动性不足。这样一来,在离岸市场上借英镑的成本就会极大的提高,你想卖英镑,没处借,你想还英镑,还没处买。或者说,即便是你能够借到,你的这个借钱成本也会非常高,直接让你的交易不但不赚钱,还会亏钱。这样一来,所谓的英镑空头就会被打爆。”
“打爆?”柳妈有些不理解。
杨帆解释道:“外汇交易都是加了杠杆的,比如说你有五万的保证金,别人借给你九十五万,这样你就能够拿到一百万去投资。如果这个价格的波动范围接近了5,那么人家就会要求你赶紧追加保证金,否则就会把你的一百万全部卖掉。绝对保证别人借给你的这九十五万能够安全回收。所以如果那些想做空英镑的投资者没有足够的钱去追加保证金,那么之前投进去的全部保证金就都没有了。”
柳妈听得懂,但不会操作,询问道:“东欧小国的货币,我们能做空吗?”
杨帆没立刻回答,沉吟片刻说道:“股市有风险,入行需谨慎。”
“小帆,你觉得狙击东欧小国货币的风险有多大?”柳妈问道。
杨帆说道:“中低风险。”
柳妈眼前一亮,说道:“中低风险,很好!”
杨帆说道:“东欧小国现在的货币本身就已经出现了问题,它既想要货币政策的独立,又想要汇率的稳定和资本的完全自由流动,想要做空它的货币,只需要很简单的几个步骤。”
柳妈再次检查,自己录音了没有,看到录音功能正常运行,她松了口气,说道:“小帆,你说,我很想出手一次。官方制裁不够,还需要我们这些民间爱国人士出工出力。”
杨帆点头:“第一步,用欧元资产做质押贷款,以换取东欧小国现金或发行东欧小国货币债券。”
“第二步,建立空头仓位,或向东欧小国国券商借取东欧小国货币股票,然后卖出;在东欧小国债券市场建立空头仓位;在外汇远期市场卖出东欧小国货币,引导市场的贬值预期。当贬值预期形成后,就会有规模恐怖的国际热钱涌入,疯狂做空,形成可怕的规模效应。这种规模效应,别说东欧小国这个国家,连欧盟都扛不住,就是我们国家和美利坚这种体量的国家,也要伤筋动骨。”
“第三步,国际热钱大规模的做空导致东欧小国官方的外汇损失惨重,为了阻止国际热钱继续获得他们的货币,也为了应对民间的挤兑风波,东欧小国政府必定下令金融机构停业休息。这一命令会导致恐慌迅速全面扩散。国际热钱加大了股债双市的做空力度,最终东欧小国的外汇储备消耗殆尽,必然宣布他们的货币贬值,双市崩溃。”
“第四步,低价收割东欧小国的优质资产,赚个盆满钵满。”
柳妈心潮澎湃,好像已经看到了战场上的血雨腥风。
商场如战场,这么多年,柳妈打过无数次商战。
但没有一次,她还没开打就热血沸腾。
“阿姨,远征吧!”最后,说着说着,杨帆自己也来了兴致:“如果有需要,可以随时找我,我出不了钱,但可以出一份力,我也是很爱国的。”
前世,就有金融大鳄狙击各国货币,最著名的战役之一,当属索罗斯和他的量子基金做空泰铢的战役。
当时,索罗斯大量从银行拆借泰铢,然后在市场大量抛售。
不明真相的吃瓜群众在羊群效应的影响下也跟着抛售泰铢,泰铢汇率开始暴跌。
索罗斯等泰铢贬值后,再以较低价格购回,还给银行。
不仅如此,索罗斯还通过加杠杆和卖空股指合约的方式,放大利润,最终在泰铢的悲剧下,他赚得盆满钵满。
战役的总结大体就是,索罗斯制造出足够的泰铢贬值预期,吸引了庞大的国际游资自主地加入做空阵营。
剩下的,就只是看做空和做多方谁能坚持得更久。
先放弃的一方,必然一败涂地。
泰铢战役之前,索罗斯还做空过英镑,后来也做空过日元,大赚特赚。
当然,他和背后的对冲基金也碰过一鼻子灰,甚至损失惨重。
最让人印象深刻的是港元之战。
以索罗斯为首的金融巨头们在接连打败东南亚数国之后,开始将目光对准了正在风头浪尖的金融之城——乡港,从而掀起了一场足以彪炳史册的金融战争。
这一经典战役,也成为现代金融史上,最激动人心和波澜壮阔的一页。