见到一向勇敢无畏的吴芍芬都这么说，赵构不觉有些丧气，便放弃了御驾亲征的打算，而吕颐浩也因为拿皇帝冒险的罪名引咎辞职，赵鼎则顺利拜相，为了平衡权力，主战派（赵鼎的思想是以战促和，总体上应该算是主和派。）的张浚也升任副相。但此时的赵构并不知道张浚其人志大才疏，而赵旉虽然知道，却碍于年龄无法开口，这真是莫大的悲哀
这时，被困许久的兀术为寻破敌之计出榜招贤，有一姓王的福建人建议在战船内装土，上铺木板，两舷凿洞安置桨棹，待无风时出击，再用火箭射宋船篷帆。船内装土，可以增加船只的稳定性，不易倾覆。铺上木板，使对方无处下钩。无风时出击，既可避免小船不耐风波的弱点，又可挥小船机动灵活的优势，而宋船体积大，无风不能动，则成了火攻的好对象。
兀术采纳了这个建议，而另一个汉奸则提出可以挖开老鹳河故道，直接抵达宋军水师上游，可以收到出其不意之效，而且“上游胜下游”也是水战的三大原则之一。
四月二十五日，天气晴朗，江上无风。金军全部乘坐小船，从老鹳河故道开出，反而占据上游。韩世忠率军在江心迎击。金军船小，奋力划桨，再加上顺流而下，显得快机动。而宋船高大笨重，无风难动。兀术命善射者以火箭射向宋军大船的篷帆，很快便燃起漫江大火，被烧死溺死者不计其数，宋军大败，韩世忠几乎是只身逃回镇江，金军总算得以渡江北归。
虽然黄天荡大战功败垂成，但却大大鼓舞了南宋军民的士气，也令金军上下普遍对水战畏惧有加，从此再也没有渡过长江，南宋行朝终于可以腾出手来稳定江南局势。而且兀术急于北逃，只来得及带走主力部队，还有万余蕃兵和更多的伪军被丢在了江南。
这些失去统一指挥的金军四处烧杀淫掠，对江南百姓犯下了不可饶恕的罪行，但南宋东军各路兵马也在剿灭他们的过程中得到了锻炼，战斗力大大增强，而此时仍然官卑职小的岳飞在诸将之中表现却无疑是最为出色的
岳飞率领的原东京留守司军当时还剩下七八千人，其余的不是战死，就是降金或者成了盗匪，这些败类至少衣食无忧，而岳飞和他的部下则因为粮草不足而不得不忍饥挨饿。即使如此，岳飞还是利用金军主力长驱直入以致后方空虚的破绽，率军转战广德军（地名，军是宋代的特殊行政区划，一般归军队管辖。），六战皆捷，俘虏王权等伪军将领四十多名，并成功劝降其中大部，进一步壮大了队伍。
岳飞自知现在还没有正面战胜金军主力的实力，便驻军广德军的钟村加强训练，努力将那些新归顺的乌合之众训练成一支精锐之师。但人数多了也不一定是好事，至少吃饭的嘴也多了，而岳飞他们缴获自伪军的粮草并不是很多，这便产生了严重的口粮危机。虽然军粮将尽，但在岳飞以身作则与严酷的军法之下，将士宁可忍饥挨饿也不敢扰民，这支军队也由此渐渐形成了它的军魂。
建炎四年（西元113o年）初春，宜兴知县钱谌苦于境内盗匪猖獗，听说了岳飞的相关传闻后便邀请其前去驻防。二月，岳飞率军进驻宜兴，屯于张渚镇。宜兴是产粮大县，岳飞所部的粮食危机总算得到了解决，队伍也有了进一步扩大的可能。